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台股與 ETF 自選股研究工作台。
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期貨與選擇權：先看摘要，再進期貨工作台
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期貨與選擇權
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期貨工作台Research Pro會員中心
期權摘要最後資料資料模式 授權快照・來源 公開衍生品摘要最後更新 2026-06-16 02:03 +08:00•樣本 期貨 0 / 選擇權 0
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市場結構快照 · 量化工具
期貨與選擇權的量化工具總覽
以下為公開的市場結構摘要與工具方法論；皆為中性統計參考，非投資建議。期貨與選擇權對 Free 與 Lite 皆為摘要層；完整選擇權鏈、每履約價未平倉與回測明細屬「完整研究工具」方案。
正在整理市場結構摘要。
量化工具方法論（用途 · 假設 · 限制）
期貨基差（Basis）
用途：比較期貨與現貨指數的價差，觀察正逆價差結構。
假設：現貨與期貨同步可得且採同一時間基準。
限制：結算前收斂、除權息與資金成本會影響價差判讀。
期貨未平倉（OI）
用途：觀察各契約未平倉量與變化，作為市場參與度的結構參考。
假設：資料來源為授權收盤統計。
限制：OI 變化需搭配成交量與法人序列一起判讀。
期貨法人多空序列
用途：整理三大法人多空口數與未平倉淨額的時間序列。
假設：採公開揭露之法人統計。
限制：屬落後揭露，僅供結構研究、非盤中部位。
期貨6σ 波動帶與回歸
用途：以連續收盤建立 ±1σ/±2σ/±3σ 帶與線性回歸斜率、z 分數。
假設：報酬近似常態、樣本期間具代表性。
限制：極端波動與契約轉倉缺口會破壞常態假設。
選擇權未平倉 Put/Call 比
用途：以買權/賣權未平倉計算市場結構偏向的中性比值。
假設：採同一到期與交易時段的未平倉統計。
限制：比值僅為結構參考，非方向預測。
選擇權最大痛點（Max Pain）
用途：以未平倉加權，找出選擇權持有方總價值最小的結算履約價。
假設：以目前未平倉分布為基準、不考慮後續換倉。
限制：為市場結構參考點，非價格預測或建議。
選擇權歷史波動度（HV）
用途：以對數報酬計算 20／60 日年化已實現波動度。
假設：252 交易日年化、樣本期間穩定。
限制：為已實現波動度，與隱含波動度（IV）意義不同。
選擇權選擇權鏈回測
用途：以週期、寬度與安全距離參數，統計勝率、期望值、盈虧比與最大回撤。
假設：以歷史樣本回放、含每邊成本假設。
限制：歷史統計不保證未來，樣本與參數選擇會影響結果。
完整研究工具・期貨/選擇權工作台
完整選擇權鏈、每履約價未平倉、Greeks 與回測明細、盤後研究快照與資料品質監控屬「完整研究工具」方案。台股與 ETF 全功能可用 Lite；期貨與選擇權對 Free 與 Lite 為摘要層。方案與權限請回會員中心比較。
選擇權籌碼：Put/Call 與未平倉
盤後 TAIFEX 選擇權 Put/Call 成交量與未平倉比率，作為市場結構的中性參考；數值同步自資料伺服器邊緣快照。
正在整理選擇權籌碼…
本類別整合
期貨與選擇權教學 · 方案與權限 · 法律與資料說明
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